Analyse fondamentale

Tout trading implique un risque.
Il est possible de perdre tout son capital.

Qu'est-ce que l'analyse fondamentale?

L'analyse fondamentale est l'étude des forces économiques et politiques qui déterminent les taux de change. Un taux de change est le prix d'une devise par rapport à une autre devise. Comme tout autre prix, il est déterminé par l'offre et la demande. En prévoyant comment ces forces évolueront et évolueront à moyen terme, nous espérons prévoir l'évolution des taux de change.

Offre et la demande

Exemple 1:

Imaginez que nous voulons tous le nouveau modèle BMW, mais il s’agit d’une édition limitée. Seulement 500 ont été fabriqués dans le monde.

- Le prix de cette voiture est-il susceptible d'être élevé ou bas?

- Le prix de cette voiture sera probablement très élevé, car beaucoup de gens courront après un nombre limité de voitures.

- Mais qu'advient-il du prix si BMW annonce soudainement qu'ils vont produire 50 000 exemplaires supplémentaires du modèle spécifique?

- Son prix diminuera probablement, car plus de voitures seront disponibles pour les gens.

Exemple 2:

Un agriculteur d'un petit village produit des pommes de terre. Il est le seul à y produire des pommes de terre et le village est relativement isolé de la civilisation. En 2016, la météo était excellente. Il a réussi à produire 1000 kg, plus que suffisant pour nourrir tout le village. Il a vendu chaque kilo de pommes de terre pour 1 euro cette année-là. Cependant, en 2017, le temps était plutôt mauvais. Il n'a produit que 200 kg.

- Qu'arrivera-t-il vraisemblablement au prix de chaque kilo?

- Les prix vont probablement augmenter. Tout le monde voudra manger des pommes de terre, mais il n'y en aura peut-être pas assez pour tout le monde. Ainsi, chaque personne serait prête à payer un prix plus élevé pour les pommes de terre.

Exemple 3:

Apple vient de sortir son tout nouvel iPhone.

Qu'arrivera-t-il probablement au prix du modèle précédent?

- Très probablement, il va baisser.

- Ce changement de prix sera-t-il dû à des facteurs d'offre ou de demande?

- Facteurs de demande. Le coût de fabrication d’un iPhone 6 par Apple n’a pas radicalement changé du jour au lendemain. Mais le fait que les gens veulent maintenant l'iPhone 7 suggère qu'il y a moins de demande pour la version précédente.

Facteurs qui affectent les taux de change

Les taux de croissance

Les pays dont la croissance est plus rapide sont souvent de bons endroits pour investir.

- Plus d'opportunités d'expansion
- La hausse des revenus crée une demande

Les entreprises étrangères souhaitent s'implanter dans ces pays.

Achat d'entreprises, construction d'usines, création de magasins.

Les investisseurs étrangers veulent acheter des actions d'entreprises opérant dans ces pays

Ces facteurs stimulent (normalement) la demande de la monnaie et la font s'apprécier.

Balance commerciale

Balance commerciale = Exportations - Importations

Il s'agit du montant qu'un pays reçoit pour l'exportation de biens et de services moins le montant qu'il paie pour son importation de biens et de services.

D'une manière générale, les pays qui enregistrent des excédents commerciaux persistants ont tendance à avoir des devises fortes.

À l'inverse, les pays ayant des déficits commerciaux constants ont tendance à avoir des devises plus faibles.

Pourquoi? Si le Japon exporte plus de marchandises vers les États-Unis que les États-Unis exportent vers le Japon, alors la demande de yens japonais en provenance des États-Unis augmente et, par conséquent, le yen peut se raffermir par rapport au dollar (USD / JPY en baisse).

Ressources naturelles

Les pays dotés de ressources naturelles gagnent des devises en les exportant.
Lorsque le prix de la ressource naturelle qu'ils exportent augmente, la valeur de leurs exportations augmente et leur monnaie peut s'apprécier.

Lorsque le prix de la ressource qu'ils exportent baisse, la devise se déprécie.

Exemples:dollar canadien et pétrole, dollar australien et minerai de fer, dollar néo-zélandais et produits laitiers.

Politiques monétaires et fiscales

Outre tous les facteurs susmentionnés, les changements dans les politiques monétaires et fiscales d’un pays peuvent avoir un impact significatif sur l’économie et, partant, sur les taux de change.

Politique monétaire

Mesures prises par l’autorité monétaire d’un pays (généralement la banque centrale)

Politique fiscale

Mesures prises par le gouvernement d’un pays pour affecter l’économie (généralement pour améliorer les taux de chômage et stimuler la croissance économique).