Le resserrement de la politique monétaire de la Fed met les nerfs du marché à rude épreuve.

Le dollar a eu tendance à se renforcer contre ses homologues vendredi, car le resserrement de la politique monétaire de la Fed semble donner des tendances haussières au billet vert. Il est caractéristique que la présidente de la Fed de Cleveland, Mme Mester, ait déclaré vendredi qu'elle ne s'attend pas à ce que l'inflation retombe à l'objectif de 2 % de la Fed avant deux ans, tandis que d'autres responsables politiques estiment qu'il y a lieu de procéder à de nouvelles hausses de 75 points de base. Les inquiétudes des marchés quant à la possibilité que le resserrement de la politique monétaire de la Fed entraîne une récession de l'économie américaine semblent s'intensifier et ont tendance à peser sur les actifs plus risqués, mais les bourses américaines ont eu tendance à se stabiliser vendredi. Veuillez noter qu'aujourd'hui, c'est un jour férié aux États-Unis et qu'aucun communiqué financier américain ni aucune déclaration des décideurs de la Fed ne sont attendus, ce qui pourrait rendre les conditions de négociation un peu plus difficiles. Nous nous tournons également vers le dollar australien, qui a eu tendance à reculer par rapport à l'USD vendredi en raison des inquiétudes concernant la demande de l'économie chinoise, et il est caractéristique que les prix du minerai de fer aient chuté. Demain, au cours de la session asiatique, nous noterons la publication du compte-rendu de la dernière réunion de la RBA, tandis qu'un peu plus tôt, le gouverneur de la RBA, Philip Lowe, devrait prononcer un discours qui, s'il est suffisamment hawkish, pourrait soutenir l'Aussie. 

L'US 500 est resté relativement stable vendredi entre la ligne de résistance de 3750 (R1) et le niveau de soutien de 3630 (S1). Nous avons tendance à maintenir un biais pour un mouvement latéral de l'indice, mais nous aimerions noter que l'indicateur RSI sous notre graphique de 4 heures est proche de la lecture de 30, ce qui implique un sentiment de marché plutôt baissier. Pour que notre biais latéral change en faveur d'une perspective baissière, il faudrait que la ligne de support des 3630 (S1) soit clairement cassée et que l'indice commence à viser, voire à atteindre, le niveau des 3520 (S2). Si par contre les bulls prennent le dessus, nous pourrions voir l'indice casser la ligne des 3750 (R1) et viser le niveau des 3870 (R2).
La paire AUD/USD, après une baisse substantielle vendredi, a rebondi sur la ligne de support 0.6910 (S1) et vise actuellement la ligne de résistance 0.6970 (R1). Nous avons tendance à maintenir un biais pour un mouvement latéral entre les deux niveaux mentionnés ci-dessus et nous notons également que l'indicateur RSI sous notre graphique de 4 heures est juste en dessous du niveau de 50. Si la paire trouve de nouveaux ordres d'achat sur son chemin, nous pourrions la voir casser la ligne de résistance de 0,6970 (R1) et viser le niveau de résistance de 0,7050 (R2). D'autre part, si un intérêt de vente est exprimé, nous pourrions voir la paire inverser sa course en cassant la ligne de soutien 0.6910 (S1) et viser le niveau de soutien 0.6825 (S2).

Autres points forts pour aujourd'hui

Aujourd'hui, nous notons la publication de l'indice des prix à la consommation (IPC) allemand pour le mois de mai, qui devrait ralentir et qui, dans ce cas, pourrait affaiblir l'euro. Cependant, les traders de l'euro pourraient porter leur attention sur les déclarations du président de la BCE, M. Lagarde, devant la commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen à Bruxelles.

Pour le reste de la semaine

Nous notons mardi les tendances de l'indice CBI des commandes industrielles pour juin au Royaume-Uni, les ventes au détail pour avril au Canada. Mercredi, nous recevrons les données commerciales de la Nouvelle-Zélande, les taux d'IPC du Royaume-Uni et du Canada, tous les communiqués étant pour le mois de mai, ainsi que la confiance préliminaire des consommateurs de la zone euro pour le mois de juin. Également sur le front monétaire, notons en République tchèque la décision de la CNB sur les taux d'intérêt. Jeudi, nous noterons la publication des PMI préliminaires de l'Australie, du Japon, de la France, de l'Allemagne, de la zone euro, du Royaume-Uni et des États-Unis pour le mois de juin, le commerce de distribution du Royaume-Uni pour le mois de juin et le chiffre hebdomadaire des demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis. Sur le front monétaire, nous notons la publication de la décision sur les taux d'intérêt de la Norgesbank en Norvège et de la CBT en Turquie. Vendredi, nous recevrons au Japon les taux de l'IPC et les ventes au détail au Royaume-Uni pour le mois de mai, les indicateurs Ifo en Allemagne et le sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan pour le mois de juin aux États-Unis.

Graphique d’US500 Cash

Support: 3630 (S1), 3520 (S2), 3415 (S3)

Resistance: 3750 (R1), 3870 (R2), 3985 (R3)

Graphique de l’AUD/USD H4

Support: 0.6910 (S1), 0.6825 (S2), 0.6750 (S3)

Resistance: 0.6970 (R1), 0.7050 (R2), 0.7135 (R3)

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