La Fed procède à une double hausse des taux

Comme on s'y attendait, la Fed a procédé hier à son premier double relèvement des taux de 50 points de base en vingt ans, ce qui a ébranlé les marchés. Dans sa   la banque s'est montrée confiante, citant un marché de l'emploi sain, avec un nombre important de créations d'emplois et une baisse du chômage, tout en indiquant que les pressions inflationnistes sont élevées, reflétant les déséquilibres de l'offre et de la demande. La banque a également noté les difficultés découlant de la guerre en Ukraine, qui pourraient ajouter une pression supplémentaire à la hausse sur l'inflation, ainsi que les fermetures liées au COVID en Chine, qui "sont susceptibles d'exacerber les perturbations de la chaîne d'approvisionnement".

Lors de sa conférence de presse, le président de la Fed, M. Powell, bien qu'il ait laissé présager de futures hausses de taux, a également déclaré que la banque n'envisageait pas activement une hausse des taux de 75 points de base, ce qui a eu tendance à décevoir les traders et à inviter les baissiers du billet vert. D'un autre côté, le prix de l'or a été soutenu par l'affaiblissement du dollar, tandis que les marchés boursiers américains se sont redressés à la perspective d'une hausse des taux qui ne s'accentue pas davantage dans les mois à venir. Alors que le marché digère la décision, nous pourrions voir son attention se tourner vers les données sur l'emploi américain, en commençant aujourd'hui par le chiffre hebdomadaire des demandes initiales d'allocations chômage, tandis que la couronne des publications financières devrait être la publication du rapport sur l'emploi américain pour avril, demain, avec son chiffre NFP.

Les positions en dollars ont perdu du terrain hier sur tous les fronts et, de manière caractéristique, la paire AUD/USD a bondi en cassant la ligne de résistance de 0,7165 (S1), désormais transformée en support. Comme l'action de la paire a cassé la limite supérieure de son mouvement latéral passé et que l'indicateur RSI sous notre graphique de 4 heures reste proche de la lecture de 70, nous avons tendance à maintenir une perspective haussière pour l'AUD/USD, mais cela reste à voir. Si l'intérêt d'achat est maintenu, nous pourrions voir la paire casser la ligne de résistance de 0,7285 (R1) et viser le niveau de résistance de 0,7390 (R2). Si, au contraire, la paire se corrige à la baisse, donnant une chance aux vendeurs de prendre le dessus, nous pourrions voir la paire casser la ligne de support de 0,7165 (S1), à la recherche de terrains plus bas.

La BoE devrait augmenter ses taux aujourd'hui

Aujourd'hui, la Banque d'Angleterre devrait augmenter ses taux de 25 points de base, ce qui est caractéristique du fait que les OIS de la livre sterling impliquent que le marché a pleinement évalué la réalisation d'un tel scénario. Pourtant, les attentes du marché sont considérées comme encore plus optimistes, étant donné que d'autres hausses de taux à venir semblent avoir été prévues. Par conséquent, la BoE pourrait devoir offrir plus qu'une simple hausse de 25 points de base pour que la livre sterling fasse l'objet d'une surenchère considérable, sinon les traders de la livre pourraient être déçus et vendre la livre sterling. Si la banque procède à une hausse des taux de 25 points de base, que les responsables politiques soutiennent pleinement la hausse des taux et que la banque exprime un ton confiant et belliqueux afin d'atténuer les pressions inflationnistes dans l'économie britannique, nous pourrions voir la livre gagner, car cela confirmerait indirectement les attentes belliqueuses du marché et signalerait que d'autres hausses de taux sont à venir, tandis que tout ce qui est moins que cela pourrait affaiblir la livre.

La paire GBP/USD a augmenté hier, mais n'a pas été en mesure de franchir clairement la limite supérieure de son mouvement latéral, à savoir la ligne de résistance de 1,2615 (R1). Comme le câble a maintenu son action dans les limites de son mouvement latéral, nous avons tendance à maintenir un biais pour un mouvement latéral pour le moment, mais la décision de la BoE sur les taux d'intérêt pourrait modifier la direction du câble. Si les haussiers prennent le contrôle de la paire, nous pourrions la voir casser la ligne de résistance de 1,2615 (R1) et viser le niveau de résistance de 1,2765 (R2).   Si les ours prennent le contrôle, nous pourrions voir la paire GBP/USD casser la ligne de support de 1.2425 (S1) qui a résisté à la pression baissière de la paire le 28 avril et viser le niveau de support de 1.2330 (S2).

Autres points forts pour aujourd'hui

Aujourd'hui, dans la session européenne, nous obtenons les commandes industrielles de l'Allemagne pour le mois de mars, les taux IPC de la Suisse et de la Turquie pour le mois d'avril, tandis que sur le front monétaire, outre la décision sur les taux d'intérêt de la BoE, nous notons la publication des décisions sur les taux d'intérêt de la Norgesbank de Norvège et de la CNB de la République tchèque. Les traders sur le pétrole pourraient être plus intéressés par la réunion ministérielle de l'OPEP, tandis qu'aux Etats-Unis, nous notons la publication du chiffre hebdomadaire des demandes initiales d'allocations chômage qui est attendu dans la session américaine. Dans la session asiatique de demain, nous recevrons du Japon les mesures d'inflation de Tokyo pour avril.

Graphique de l’AUD/USD H4

Support: 0.7165 (S1), 0.7050 (S2), 0.6970 (S3)

Resistance: 0.7285 (R1), 0.7390 (R2), 0.7490 (R3)

Graphique de l’GBP/USD H4

Support: 1.2425 (S1), 1.2330 (S2), 1.2250 (S3)

Resistance: 1.2615 (R1), 1.2765 (R2), 1.2865 (R3)

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