Les hausses de taux agressives des banques centrales vont-elles se poursuivre ?

Après le triple relèvement des taux du FOMC mercredi, la BNS et la BOE ont suivi une stratégie similaire et ont augmenté leurs taux d'intérêt en conséquence. La plus grande surprise pour les marchés a été la BNS, qui a procédé à une double hausse des taux (0,50 %), envoyant des ondes de choc sur le marché et structurant une tendance d'achat organisée pour le CHF. L'USDCHF s'est retrouvé sous le feu des critiques, les traders se précipitant pour vendre à découvert la paire de devises, ce qui l'a conduit à sa plus grande chute quotidienne depuis des années. La double hausse inattendue des taux tend à souligner l'urgence de la BNS à combattre les pressions inflationnistes. Jeudi, l'USDCHF a été de loin le plus grand mouvement quotidien parmi les principales paires de devises, en conséquence. Le CHF a également gagné du terrain contre l'EUR et le GBP au cours de la session. La hausse des taux de la BoE de 25 points de base a initialement entraîné un affaiblissement de la livre sterling par rapport au dollar, mais le câble a rebondi dans les heures qui ont suivi, terminant la journée en positif. L'EURGBP, une paire de devises qui a atteint un nouveau sommet annuel ces derniers jours, a cédé du terrain et est retourné à la baisse, terminant la séance dans la zone rouge. Mardi, la séance a également été marquée par l'affaiblissement du dollar.

Le Dollar Index était en baisse et le dollar a perdu du terrain contre la plupart de ses principaux homologues, notamment l'euro, la livre sterling et le yen. L'affaiblissement du dollar a pu être motivé par des publications économiques américaines négatives comme les mises en chantier de logements et l'indice commercial de la Fed de Philadelphie qui ont affiché des résultats plutôt décevants. Toutefois, vendredi, les traders du dollar attendent le taux de production industrielle américaine pour le mois de mai, mais aussi un discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, car ces deux événements peuvent potentiellement créer de la volatilité. De plus, les marchés boursiers américains ont poursuivi leur descente jeudi, les principaux indices chutant et testant de nouveaux niveaux bas de 2022. Les principales sociétés technologiques comme Amazon (#AMZN), Apple (#AAPL) et Microsoft (#MSFT) ont été vendues au cours de la séance. Une autre publication économique importante vendredi est le taux final de l'IPCH de la zone euro pour le mois de mai. Jeudi, l'euro a gagné du terrain par rapport au dollar mais a perdu du terrain par rapport au franc suisse.

L'USD/CHF a chuté lors de sessions horaires consécutives jeudi et a testé le support (S1) 0.9660 mais semble avoir rebondi un peu au cours des dernières sessions. Si le rebond persiste, nous pourrions voir les traders viser la résistance (R1) 0.9795. Pourtant, avec l'indicateur RSI restant proche de 30, nous pourrions dire que la paire de devises reste dans une tendance à la vente. Dans le scénario d'une tendance à la vente étendue, nous pourrions voir une cassure en dessous du support (S1) 0.9660, ce qui pourrait conduire l'action des prix vers des terrains plus bas et éventuellement vers le seuil (S2) 0.9575.

La paire USD/JPY était en hausse en début de matinée vendredi et a testé brièvement la résistance (R1) 134,60. Même si la forte tendance haussière a été interrompue et qu'une correction a été effectuée, l'action du prix reste proche de la (R1) pour le moment. Si la (R1) est franchie, nous pourrions nous diriger vers des niveaux plus élevés comme la résistance (R2) 135.05 ou même la barrière (R3) 135.55. Veuillez noter que le (R3) est le niveau le plus élevé de l'année pour le croisement de devises, ce qui en fait un défi important pour les traders. Dans la direction opposée, un mouvement à la baisse pourrait envoyer la paire USD/JPY tester la barrière (S1) 133.30. Cependant, pour l'instant, la paire présente un fort intérêt haussier.

Volatilité et signes contradictoires sur le marché de l'énergie

Jeudi, la matière première énergétique qui a le plus profité est le WTI, qui a progressé au cours de la séance américaine et a inversé la tendance à la baisse dans laquelle il se trouvait depuis les jours précédents. Pour la plupart des analystes, le manque d'offre est le principal moteur de la hausse des prix du pétrole, ce qui a favorisé les tendances haussières du WTI au cours des derniers mois. Par ailleurs, les États-Unis ont annoncé de nouvelles sanctions à l'encontre de l'Iran, rendant encore plus difficile l'inclusion du pétrole perse dans la production et le commerce mondiaux du pétrole. En outre, la production de pétrole de la Libye a considérablement diminué par rapport aux niveaux d'approvisionnement des années précédentes. A l'inverse, les prix du gaz naturel ont d'abord progressé avant de baisser jeudi, clôturant la séance dans le rouge. Selon diverses sources, l'approvisionnement en gaz russe de l'Europe via le gazoduc Nord Stream 1 est réduit. Certains analystes ont tendance à noter que la réduction du gaz russe est un mouvement stratégique pour faire monter encore plus les prix de la matière première et mettre plus de pression sur l'Europe pour ses sanctions envers la Russie.

Le WTI se négocie actuellement juste en dessous du niveau de résistance (R1) 115.50, ce qui en fait probablement la première cible dans un scénario d'achat. Si ce niveau est capturé, nous pourrions voir les traders tourner leur attention vers la barrière (R2) 120.95 qui a été testée précédemment en juin mais n'a pas été dépassée. Selon nous, le WTI reste dans une ligne de tendance latérale mais pourrait être sujet à des tendances haussières. Si la matière première fait l'objet de ventes, nous pourrions voir un mouvement vers le support (S1) 108.80.

La BOJ reste en attente

La banque centrale du Japon a maintenu son taux d'intérêt à -0,10% comme prévu, mais la volatilité était évidente pour le JPY. La paire USD/JPY s'est renforcée vendredi en début de matinée en Europe, tandis que le yen a également perdu du terrain face à l'euro et à la livre sterling.

Graphique de l’USD/CHF H4

Support: 0.9660 (S1), 0.9575 (S2), 0.9485 (S3)

Resistance: 0.9795 (R1), 0.9885 (R2), 0.9960 (R3)

USD/JPY H1 Chart

Support: 133.30 (S1), 132.55 (S2), 131.95 (S3)

Resistance: 134.60 (R1), 135.05 (R2), 135.55 (R3)

WTI H4

Support: 108.80 (S1), 104.20 (S2), 97.55 (S3)

Resistance: 115.50 (R1), 120.95 (R2), 126.55 (R3)

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