Finance comportementale

Il n'est pas surprenant que l'intérêt pour le domaine de la psychologie du trading ait augmenté. Après tout, le trading est une activité intrinsèquement difficile, qui génère des niveaux de stress et d'anxiété incroyablement élevés.

Et si elles ne sont pas gérées efficacement, ces émotions se répercutent sur les processus de prise de décision, souvent de manière négative.

Mais les comportements diffèrent d'une personne à l'autre, tout comme les déclencheurs ou les facteurs de stress qui entraînent des réactions impulsives. C'est pourquoi la recherche dans le domaine des sciences est devenue si populaire.

La finance comportementale est un sous-domaine particulier de la psychologie du trading qui a le vent en poupe.

La finance comportementale fait référence à la manière dont la psychologie et les préjugés d'une personne influencent le comportement humain dans le contexte du monde financier. Elle étudie également comment les anomalies sur les marchés financiers, par exemple les volatilités inattendues ou les fluctuations sauvages du prix d'un actif, sont le résultat de ces comportements.

En fait, ce concept est pris tellement au sérieux que même les chercheurs d'organisations telles que la Securities and Exchange Commission sont chargés d'en apprendre davantage sur la finance comportementale et sur la manière dont elle influence les transactions financières aujourd'hui.

L'influence des biais est probablement l'un des éléments les plus significatifs de la finance comportementale. À tel point que cinq sous-catégories de biais seraient à l'origine de nombreux résultats sur les marchés et dans le domaine du trading. Il s'agit notamment du comportement grégaire, de l'écart émotionnel, de l'auto-attribution, de la comptabilité mentale et de l'ancrage. Voyons de quoi il s'agit :

lorsque des traders, des investisseurs ou d'autres professionnels de la finance imitent ou copient les comportements d'une grande majorité (ce qui est souvent le cas sur le marché boursier).

Lorsque les professionnels de la finance s'appuient sur des facteurs non pertinents comme référence pour guider les décisions financières ultérieures.

se réfère aux cas où les émotions ou le stress guident la prise de décision, ce qui conduit souvent à des décisions qui manquent de logique ou de raisonnement.

semblable au trading émotionnel, mais au lieu que ce soit la peur ou l'anxiété qui guide le trading, c'est l'excès de confiance dans son expertise ou l'étendue de ses connaissances qui est en cause. Cela se produit généralement lorsqu'une personne possède un niveau perçu de compétence dans un domaine particulier, ce qui l'amène à considérer son expertise comme supérieure à celle des autres, même si ce n'est pas le cas.

Il s'agit d'un concept qui se rapporte à la valeur que différentes personnes attribuent à la même somme d'argent. Il a été développé par l'économiste Richard Thaler. Ce concept suggère que les critères qui sous-tendent la valeur perçue sont subjectifs ( manquent d'objectivité) et peuvent conduire à des investissements ou à des résultats de trading défavorables.

Comportement grégaire

lorsque des traders, des investisseurs ou d'autres professionnels de la finance imitent ou copient les comportements d'une grande majorité (ce qui est souvent le cas sur le marché boursier).

Ancrage

Lorsque les professionnels de la finance s'appuient sur des facteurs non pertinents comme référence pour guider les décisions financières ultérieures.

écart émotionnel

se réfère aux cas où les émotions ou le stress guident la prise de décision, ce qui conduit souvent à des décisions qui manquent de logique ou de raisonnement.

Auto-attribution

Semblable au trading émotionnel, mais au lieu que ce soit la peur ou l'anxiété qui guide le trading, c'est l'excès de confiance dans son expertise ou l'étendue de ses connaissances qui est en cause. Cela se produit généralement lorsqu'une personne possède un niveau perçu de compétence dans un domaine particulier, ce qui l'amène à considérer son expertise comme supérieure à celle des autres, même si ce n'est pas le cas.

Comptabilité mentale

Ces biais sont loin d'être les seuls à se produire, de nombreux autres ont également été identifiés. Il s'agit notamment du biais de confirmation, du biais d'expérience ou de récence, de l'aversion à la perte et du biais de familiarité. Quel que soit le biais, chacun d'entre eux a la capacité d'influencer la prise de décision financière. Dans le contexte du trading, cela implique la mise en place de stratégies efficaces de gestion des risques afin d'atténuer les pertes potentielles en capital.

L'approche sera différente pour chacun, en fonction de son expérience, de ses compétences, de son budget et de ses objectifs. Elle peut toutefois inclure l'adoption d'ordres stop-loss et take profit, l'utilisation du trading automatisé pour réduire l'impact émotionnel sur les résultats, la diversification du portefeuille, la taille des positions, etc.