Rapport sur le pétrole : Le WTI atteint son plus haut niveau depuis plusieurs années, mais est-ce terminé ?

Le marché du pétrole a connu une série de séances de trading impressionnantes ces derniers jours, alors que les prix du WTI ont dépassé les plus récents sommets atteints en octobre et ont atteint un nouveau niveau record sur plusieurs années. Cette situation n'est certainement pas le fruit du hasard et ce rapport sur le pétrole sera consacré à l'explication des facteurs les plus importants des prix du pétrole à l'heure actuelle et de leur potentiel pour l'évolution future des prix. A la fin, nous fournirons une analyse technique qui nous permettra d'avoir une observation plus complète du marché, en indiquant les niveaux importants qui pourront être utilisés lors des séances suivantes.

Nous commençons par les données du marché pétrolier publiées ces derniers jours, car elles peuvent fournir des explications valables sur l'action récente des prix. Vendredi dernier, les plateformes pétrolières américaines actives sont passées de 481 à 492 selon Baker Hughes. Il s'agit d'une augmentation de 11 plateformes pétrolières actives au cours de la semaine dernière et de la plus forte augmentation hebdomadaire depuis le 15 octobre. Le bond notable des plateformes pétrolières pourrait être la preuve d'une hausse de la demande. Ces derniers jours, l'American Petroleum Institute a publié ses niveaux de stocks hebdomadaires de pétrole brut américain, montrant un excédent de 1,4 million de barils. Aucune réaction majeure n'a été observée au niveau des prix WTI lors de la publication. Aujourd'hui, une lecture attendue par le marché est celle des stocks hebdomadaires de pétrole brut de l'Energy Information Administration (EIA) et sera publiée à 18h00 GMT+2. Les traders en pétrole devront garder un œil sur ce chiffre, car il peut créer de la volatilité pour les prix du pétrole WTI et Brent.

Ces derniers jours, le rapport de l'OPEP de janvier 2022 a été rendu public, mettant en lumière les points de vue actuels du groupe producteur de pétrole bien établi. Selon le rapport, une certaine incertitude quant à la propagation du nouveau variant dans le monde persiste alors qu'en 2022, la prévision de la croissance de la demande mondiale de pétrole reste également inchangée à 4,2 mb/j. En termes d'offre mondiale de pétrole, la croissance de l'offre non-OPEP en 2021 reste inchangée à environ 0,7 mb/j, par rapport à l'année précédente. Les révisions à la hausse aux États-Unis et au Kazakhstan ont été compensées par des ajustements à la baisse au Brésil, au Canada, en Équateur et en Norvège. Avec ce commentaire, nous comprenons que l'offre mondiale de pétrole a augmenté très peu, voire pas du tout. En outre, la demande de pétrole brut de l'OPEP en 2022 reste inchangée par rapport au mois précédent pour s'établir à 28,9 mb/j, soit environ 1,0 mb/j de plus qu'en 2021. En outre, d'un point de vue géopolitique, certaines tensions au Moyen-Orient entre le groupe Houthi du Yémen et les Émirats arabes unis ont été notées ces derniers jours et il est important que les traders les gardent à l'esprit, surtout si la production est interrompue. Dans ce scénario, nous pourrions assister à un fort mouvement temporaire des prix du pétrole, éventuellement à la hausse.

Par ailleurs, selon diverses sources, la Russie renforce ses troupes à proximité de la frontière ukrainienne, ce qui attire l'attention des médias en ce moment. Même si les grandes puissances politiques du monde entier s'impliquent, nous pensons que si une action militaire est entreprise, le pétrole et le gaz naturel peuvent être affectés, ce qui pourrait entraîner une hausse des prix. La Russie est un grand producteur de ces deux matières premières et les répercussions d'une intervention militaire en Ukraine peuvent avoir un impact sur sa disponibilité sur le marché de l'énergie.

Enfin, de notre point de vue personnel, la demande de pétrole continue d'être en hausse, même avec le nouveau variant. Bien que l'on ait besoin de plus de pétrole, les principaux producteurs de pétrole du monde entier sont contraints de maintenir leur production en veilleuse car il est difficile de prévoir comment les circonstances sur le front des virus peuvent évoluer. Par exemple, selon l'EIA, la production de pétrole brut aux États-Unis était de 11 mb/j le 8 janvier 2021, tandis que pour le même mois en 2022, elle était en moyenne de 11,725 mb/j. Il s'agit d'une augmentation annuelle très limitée de la production, alors que la demande continue d'augmenter. Cependant, nous avons beaucoup progressé depuis le début de la pandémie et un ajustement de l'offre est peut-être nécessaire à ce stade. Pour l'instant, la demande de pétrole continue de faire grimper les prix du baril.

Analyser la technique

WTI H4

Actuellement, le WTI reste dans une ligne de tendance ascendante qui a commencé depuis le 20 décembre. L'action des prix s'est stabilisée à proximité du niveau de support (S1) 85.00 qui était notre plus haut niveau de résistance ces dernières semaines. Comme les matières premières n'ont pas encore montré de signes de stabilisation, nous pouvons supposer que certaines tendances haussières peuvent se poursuivre ; nous notons donc que la résistance (R1) 87.45 est une cible possible pour les acheteurs. Plus haut encore, nous notons la ligne de résistance en chiffre rond (R2) 90.00 qui pourrait nous permettre d'envisager des motifs encore plus élevés comme le niveau (R3) 93.50. Si l'action du prix se corrige à la baisse, alors le (S2) 82.75 pourrait fournir un certain support tandis que la ligne (S3) 80.00 peut également être atteinte si une correction notable à la baisse a lieu. L'indicateur RSI sous notre graphique semble stable juste en dessous du niveau 70, ce qui implique que certains traders pourraient conserver leurs ordres d'achat pour le moment.

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