¿Continuarán las subidas de tipos agresivas del banco central?

Después de la triple subida de tipos del FOMC del miércoles, el SNB y el BOE siguieron una estrategia similar y aumentaron sus tipos de interés en consecuencia. La mayor sorpresa para los mercados fue el SNB, que llevó a cabo una doble subida de tipos (0,50 %) que provocó ondas de choque en el mercado y estructuró una tendencia de compra organizada para el CHF. El USDCHF fue criticado cuando los operadores se apresuraron a vender en corto el par de divisas, lo que lo llevó a su mayor liquidación diaria en años. El inesperado doble aumento de la tasa tiende a resaltar la urgencia del SNB para combatir las presiones inflacionarias. El jueves, el USDCHF fue el mayor movimiento diario entre los principales pares de divisas, como resultado. El CHF también ganó terreno frente al EUR y la GBP durante la sesión.

La subida de tipos del BoE de 25 puntos básicos promulgó inicialmente un debilitamiento de la GBP frente al USD, pero el cable se recuperó en las horas siguientes y finalizó el día en positivo. EURGBP, un par de divisas que alcanzó un nuevo máximo anual en los últimos días, cedió terreno y volvió a la baja, finalizando la sesión en zona roja.

El martes, la sesión también se caracterizó por el debilitamiento del USD. El índice del dólar bajó, mientras que el USD perdió terreno frente a la mayoría de sus principales contrapartes, incluidos el EUR, la GBP y el JPY. El debilitamiento del USD puede haber sido motivado por publicaciones económicas negativas de EE. UU., como el índice de inicio de viviendas y el índice empresarial de la Fed de Filadelfia, que mostraron resultados bastante decepcionantes. Sin embargo, el viernes, los operadores del USD esperan la tasa de producción industrial de EE. UU. para mayo, pero también un discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ya que ambos eventos pueden generar volatilidad. Además, los mercados bursátiles de EE. UU. continuaron su descenso el jueves con los principales índices cayendo y probando nuevos niveles mínimos de 2022. Las principales empresas tecnológicas como Amazon (#AMZN), Apple (#AAPL) y Microsoft (#MSFT) vendieron durante la sesión.

Otra publicación económica importante del viernes es el título final de la zona euro y las tasas subyacentes del IAPC para mayo. El jueves, el EUR ganó terreno frente al USD pero perdió frente al CHF.

Volatilidad y señales contradictorias en el mercado energético

El jueves, la materia prima energética que más se benefició fue el WTI, que avanzó en la sesión estadounidense y revirtió la racha negativa que venía experimentando desde los días anteriores. En su mayor parte, los analistas citan la falta de suministro como el principal impulsor del aumento de los precios del petróleo, lo que ha estado invitando a tendencias alcistas para el WTI en los últimos meses. En una nota separada, EE. UU. anunció nuevas sanciones contra Irán, lo que dificulta aún más que Persian Oil se incluya en la producción y el comercio mundial de petróleo. Además, la producción de petróleo de Libia ha disminuido sustancialmente en comparación con los niveles de suministro de años anteriores.

En una nota contradictoria, los precios del Gas Natural inicialmente avanzaron pero luego bajaron el jueves cerrando la sesión en territorio rojo. Según varias fuentes, el suministro de gas ruso a Europa a través del gasoducto Nord Stream 1 se reduce. Algunos analistas tienden a señalar que la reducción del gas ruso es un movimiento estratégico para elevar aún más los precios de los productos básicos y ejercer más presión sobre Europa por sus sanciones contra Rusia.

BOJ sigue en espera

El banco central de Japón mantuvo su tasa de interés estable en -0.10% como se esperaba, pero la volatilidad fue evidente para el JPY. El USD/JPY ganó durante la mañana europea del viernes, mientras que el JPY también perdió terreno frente al EUR y la GBP.

USD/CHF Gráfico 4H

Soporte: 0.9660 (S1), 0.9575 (S2), 0.9485 (S3)

Resistencia: 0.9795 (R1), 0.9885 (R2), 0.9960 (R3)

USD/JPY Gráfico 1H

Soporte: 133.30 (S1), 132.55 (S2), 131.95 (S3)

Resistencia: 134.60 (R1), 135.05 (R2), 135.55 (R3)

WTI Gráfico 4H

Soporte: 108.80 (S1), 104.20 (S2), 97.55 (S3)

Resistencia: 115.50 (R1), 120.95 (R2), 126.55 (R3)

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